Metzler Research

Metzler Currency Management steht für langjährige Expertise im Währungsbereich. Wir beraten institutionelle Kunden und Unternehmen beim systematischen Währungsmanagement mittels quantitativer Modelle. Dabei nutzen wir für den Handel und die Abwicklung von Devisengeschäften die exzellente Infrastruktur des Bankhauses Metzler.

Mit dem Efficient Currency Program bieten wir ein zentralisiertes Währungsmanagement für Kunden mit umfangreichen Fremdwährungsrisiken. Ziel ist, die Währungsrisiken effektiv und kosteneffizient zu steuern und die Handelsprozesse für alle Devisentransaktionen zu optimieren.

Vorteile kurz gefasst

• Ein zentraler Ansprechpartner für alle Währungsthemen
• Klare Verantwortlichkeiten und vereinfachte Performance-Attribution
• Absolute Transparenz über alle Währungsrisiken und Devisentransaktionen
• Reduzierte Transaktionskosten dank Best Execution und Netting-Möglichkeiten
• Geringerer Collateral-Bedarf durch zentralisiertes Collateral Management
• Verbesserte Gesamtperformance durch professionelles Währungsmanagement.

Das Systematic Currency Overlay ist eine dynamische Sicherungsstrategie für Fremdwährungsrisiken. Ziel ist die Begrenzung von Währungsverlusten bei gleichzeitiger Chance auf eine Partizipation an positiven Kursentwicklungen. Das Systematic Currency Overlay basiert auf einem rein quantitativen Investmentprozess mit einem eindrucksvollen Real Money Track Record.

Vorteile kurz gefasst

• Risikoadjustierte Zusatzerträge durch diversifizierte Sicherungsstrategie mit überzeugendem Real Money Track Record
• Begrenzung der negativen Cashflows aus Devisentermingeschäften durch asymmetrisches Chance-Risiko-Profil
• Geringerer Collateral-Bedarf
• Spezialistenteam aus acht Overlay-Managern und sechs FX-Tradern mit einer durchschnittlichen Markterfahrung von 20 Jahren
• Implementierung unter Solvency-II-Vorgaben und Hedge-Accounting möglich.

Mit FX Protected Carry bezeichnen wir eine auf risikoadjustierte Zusatzerträge ausgerichtete, systematische Anlagestrategie. Damit investieren wir in die weltweit attraktivsten Hochzinswährungen, um die höheren Zinsen bei verbesserter Liquidität gegenüber physischen Anleihen zu vereinnahmen. Die Refinanzierung der Carry-Positionen erfolgt dynamisch aus US-Dollar und Euro. Die dabei entstehenden Fremdwährungsrisiken werden durch unser seit Jahren erfolgreiches Systematic Currency Overlay gesteuert. 

Vorteile kurz gefasst

• Attraktive Risikoprämien (Zinsvorteile) der Hochzinswährungen
• Niedrige Transaktionskosten im Vergleich zum Handel in Lokalwährungsanleihen
• Geringes Kontrahentenrisiko im Währungshandel durch tägliches Collateral Management
• Kein Emittentenrisiko in Hochzinsanleihen
• Schnelles Glattstellen von Positionen durch unser Systematic Currency Overlay in Zeiten steigender Risikoaversion
• Chance auf Zusatzerträge durch aktiv gesteuertes Funding aus Euro und US-Dollar.

Die Strategie wurde im März 2017 als Publikumsfonds (OGAW) ART Metzler FX Protected Carry aufgelegt. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft des Fonds ist die Universal-Investment-GmbH:

• Anteilsklasse I 
• Anteilsklasse I plus

FX Protected Carry ist auch als Spezialfonds oder Managed Account abbildbar.

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2020 wurde Metzler Capital Markets im Rahmen der Verleihung der „European Pensions Awards“ in London als „Currency Manager of the Year“ ausgezeichnet. Mit den 2020 zum 13. Mal verliehenen „European Pensions Awards“ werden Investmentunternehmen, Berater sowie Dienstleistungsanbieter aus ganz Europa gewürdigt, die professionelle Standards gesetzt haben, um europäische Pensionsfonds bestmöglich in Zeiten eines zunehmend herausfordernden Marktumfelds zu unterstützen. Nach 2017 gewann Metzler Capital Markets diese Auszeichnung bereits zum zweiten Mal.

Lesen Sie mehr zum Currency Manager of the Year.

Für Anleger, die ihre Kapitalanlagen (oder einen großen Teil davon) über die Währungskomponente hinaus mit einer dynamischen Risikosteuerung versehen möchten, bietet Metzler Asset Management verschiedene Risiko-Overlay-Strategien an. Mit einer disziplinierten und systematischen Risikosteuerung lassen sich auch komplexe Portfolios mit diversen Asset-Klassen effizient und performanceoptimiert steuern.